“城內(nèi)的人不出來(lái)，城外的人想進(jìn)來(lái)”，互聯(lián)網(wǎng)金融這場(chǎng)大戲真是越來(lái)越有看頭了。蘇寧與國(guó)美一直視對(duì)方為“對(duì)手”，從“線下”打到“線上 ”，較勁“去電器化”，如今又加盟互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)。蘇寧的風(fēng)頭目前壓過國(guó)美，未來(lái)“老對(duì)手”如何博弈且等分解。

　　發(fā)起設(shè)立小貸公司、布局保險(xiǎn)中介、申辦蘇寧銀行

　　今年上半年，蘇寧金融事業(yè)部成立了基金產(chǎn)品專項(xiàng)小組，欲推“易付寶”叫板阿里“余額寶”

　    現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融，用“混戰(zhàn)”形容絕不為過。阿里的金融布局無(wú)疑是最早的，但這一領(lǐng)域的美好版圖已引來(lái)越來(lái)越多的“掠食者”。

　　 而這次蘇寧似乎是外界一直看好的“大佬”。

　　 蘇寧與國(guó)美堪稱一對(duì)“老冤家”，起初大肆擴(kuò)張門店，“線下”大打出手，之后又打到“線上 ”，再到較勁“去電器化”，在這一系列角逐中，蘇寧風(fēng)頭更盛。如今雙方在布局互聯(lián)網(wǎng)金融中，國(guó)美在2013年8月30日注冊(cè)了“國(guó)美金融”全套域名，只是表示目前正在與第三方金融機(jī)構(gòu)接洽，至于下一步如何挺進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融，未透露半點(diǎn)信息。相比之下，蘇寧布局金融領(lǐng)域有如急行軍，比國(guó)美快了“三拍”。

　　 2012年12月，蘇寧全資子公司香港蘇寧與蘇寧電器[微博](11.78, 0.01, 0.08%)集團(tuán)共同出資發(fā)起設(shè)立重慶蘇寧小額貸款有限公司；2013年8月蘇寧云商董事會(huì)審議通過，公司與蘇寧電器集團(tuán)共同出資發(fā)起設(shè)立“蘇寧保險(xiǎn)銷售有限公司”； 2013年9月12日，蘇寧銀行的名稱獲國(guó)家工商總局核準(zhǔn)通過。

　　 蘇寧云商，正在試圖通過一系列金融試水盤活自己沉積的資金，圍繞供應(yīng)鏈打造出一個(gè)自己的金融“江湖帝國(guó)“。

　　或成首家電商銀行

　　 國(guó)務(wù)院在今年7月發(fā)布的“金融十條”中，提到要嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行。而銀監(jiān)會(huì)主席尚福林也提出今年下半年要試辦自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。

　　 這讓蘇寧看到了契機(jī)。

　　 9月12日，蘇寧銀行股份有限公司的名稱，出現(xiàn)在國(guó)家工商總局公布的企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告中。這意味著蘇寧銀行的名稱已經(jīng)獲得了國(guó)家工商總局的批準(zhǔn)。

　　 蘇寧副董事長(zhǎng)孫為民[微博]對(duì)此表態(tài)非常謹(jǐn)慎，他表示：“蘇寧申辦銀行的前置條件是商業(yè)銀行的準(zhǔn)入政策。如今，隨著政府釋放出對(duì)民企進(jìn)入銀行領(lǐng)域的一系列鼓勵(lì)信號(hào)，這個(gè)前置條件已經(jīng)充分具備?！?br />
　　 蘇寧對(duì)外確認(rèn)稱，“蘇寧銀行”的名稱已獲國(guó)家工商總局核準(zhǔn)通過，但同時(shí)也表示，銀行申請(qǐng)方面的工作正在繼續(xù)跟進(jìn)，目前還沒有確切推進(jìn)的時(shí)間表。

　　 早在8月22日，蘇寧云商對(duì)外披露正在申報(bào)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)。除了已經(jīng)向相關(guān)部門遞交初步的意向方案之外，蘇寧還注冊(cè)了“suningbank.com”等相關(guān)域名。

　　 蘇寧銀行名稱獲批，激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)蘇寧云商有望成為首家電商銀行的想象，也讓人們認(rèn)為蘇寧云商有可能成為繼1996年民生銀行(9.42, -0.07, -0.74%)成立17年之后，首批獲準(zhǔn)成立的民營(yíng)銀行之一。

　　 而目前，國(guó)家工商總局核準(zhǔn)的只是蘇寧銀行的名稱，蘇寧銀行最終是否能夠開辦的關(guān)鍵，則在于其是否能夠拿到中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的許可牌照。

　　 與此同時(shí)，相比純電商的騰訊與阿里巴巴[微博]，以傳統(tǒng)零售起家，早已開展供應(yīng)鏈類金融服務(wù)、擁有線下實(shí)體產(chǎn)業(yè)的蘇寧被認(rèn)為更有可能突破政策，成為首家電商銀行。

　　 在這一系列鼓勵(lì)信號(hào)之下，能否拿到牌照面臨的一個(gè)關(guān)鍵問題是，相關(guān)民營(yíng)企業(yè)成立銀行的政策細(xì)則至今還未出臺(tái)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前相關(guān)立法的滯后，以及政策和監(jiān)管上存在的空白依然是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題。

　　 中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，電商對(duì)金融領(lǐng)域窺視已久，蘇寧試圖開展金融業(yè)務(wù)的做法可以理解，其希望從金融市場(chǎng)中“分一杯羹”，進(jìn)而緩解電商領(lǐng)域的壓力。而“半路出家”涉足金融難免會(huì)碰到各種問題。同時(shí)，銀行業(yè)也面臨著結(jié)構(gòu)調(diào)整、深化改革的艱巨任務(wù)，在國(guó)有商業(yè)銀行、外資銀行、合資銀行、民營(yíng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)面前，電商進(jìn)軍銀行業(yè)很難有盈利空間。

　　去“電器化”的金融江湖

　　 除了對(duì)銀行的試水，蘇寧也在圍繞自己的供應(yīng)鏈進(jìn)行越來(lái)越多的金融領(lǐng)域探路，打造屬于自己的互聯(lián)網(wǎng)金融江湖。

　　 早在2009年8月28日，蘇寧就以5.4億元認(rèn)購(gòu)江蘇銀行1.79%股權(quán)。雖然參股動(dòng)作不大，但已經(jīng)顯露出涉足金融業(yè)的苗頭。2011年7月，北京蘇寧又與國(guó)開行及其它區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)起設(shè)立北京通州國(guó)開村鎮(zhèn)銀行，持股9%。去年12月，蘇寧又在重慶成立重慶蘇寧小額貸款有限公司，其全資香港子公司——香港蘇寧占股75%，蘇寧集團(tuán)占股25%。

　　 蘇寧副董事長(zhǎng)孫為民曾對(duì)蘇寧的金融江湖做出詮釋。他稱，蘇寧的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)分為上、中、下游業(yè)務(wù)，上游是供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，下游是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，而中間則是委托理財(cái)服務(wù)。

　　 與阿里金融“平臺(tái)、金融、數(shù)據(jù)”的路線略有不同，蘇寧的金融布局為“全金融”。除了提供還款、轉(zhuǎn)賬、基金、保險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之外，后期，蘇寧還可能利用線下1600多家實(shí)體店的優(yōu)勢(shì)，將蘇寧易購(gòu)[微博]正在開展的金融業(yè)務(wù)復(fù)制到線下。

　　 近日蘇寧正與阿里爭(zhēng)搶洽購(gòu)PPTV的傳言再起，此前，蘇寧易付寶也在積極涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，號(hào)稱其“易付寶”足以叫板阿里“余額寶”。

　　 除此之外，蘇寧保險(xiǎn)呼之欲出。蘇寧保險(xiǎn)銷售公司的成立，意在打通線上線下產(chǎn)品銷售。蘇寧云商近日發(fā)布公告稱，公司擬與關(guān)聯(lián)方蘇寧電器集團(tuán)共同出資設(shè)立子公司“蘇寧保險(xiǎn)銷售有限公司”，注冊(cè)資本1.2億元，其中蘇寧云商出資9000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本總額的75%。該公司經(jīng)營(yíng)范圍為代理銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品、代理收取保險(xiǎn)費(fèi)、代理相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的損失勘查和理賠以及中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。此外，蘇寧在半年報(bào)中提到，將加快建立從消費(fèi)者到商戶的端到端的金融解決方案和增值服務(wù)能力。從供應(yīng)鏈融資到消費(fèi)信貸，從小額貸款到金融產(chǎn)品，都將加快發(fā)展，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　 蘇寧副總裁任峻透露，今年，蘇寧針對(duì)供應(yīng)商的金融業(yè)務(wù)規(guī)模有望達(dá)到三四十億，并嘗試更多的金融創(chuàng)新?！氨热缥覀儠?huì)基于數(shù)據(jù)對(duì)商戶進(jìn)行評(píng)定，來(lái)決定他的賬期長(zhǎng)短。在他需要的情況下，可以提前獲得資金。蘇寧還提供其他的融資產(chǎn)品，商戶可以選擇在蘇寧上購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，這樣，我們就把理財(cái)結(jié)算、信用分析全部打通。”

　　 除此之外，蘇寧易購(gòu)執(zhí)行副總裁李斌透露，今年10月，蘇寧云商會(huì)試運(yùn)行投資約10億元的小額信貸。此外，手中持有易付寶以及華夏通兩張第三方支付牌照的蘇寧云商，近期宣布正在申請(qǐng)基金支付牌照。

　　在今年上半年，蘇寧金融事業(yè)部還專門成立了基金產(chǎn)品專項(xiàng)小組，意圖與基金公司合作推出易付寶余額理財(cái)?shù)脑鲋捣?wù)。

　　蘇寧金融的風(fēng)險(xiǎn)

　　 阿里作為金融領(lǐng)域的“老玩家”，在金融風(fēng)險(xiǎn)的控制上，已經(jīng)摸索出一套較為完善的體系，貸前、貸中和貸后，多層次的建立微貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理體系，利用數(shù)據(jù)采集和模型分析等手段，根據(jù)小企業(yè)在阿里巴巴平臺(tái)上積累的信用及行為數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的還款能力及還款意愿進(jìn)行較準(zhǔn)確的評(píng)估。同時(shí)結(jié)合貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店鋪、帳號(hào)關(guān)停機(jī)制，提高了客戶違約成本，有效地控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　 顯然蘇寧也在慢慢學(xué)習(xí)金融風(fēng)險(xiǎn)管控。

　　 小額信貸明顯表現(xiàn)出與供應(yīng)鏈金融不同的風(fēng)險(xiǎn)控制角度，沒有抵押擔(dān)保，沒有信用捆綁，決策風(fēng)險(xiǎn)較高，為應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，諾達(dá)咨詢分析師孫崇婷認(rèn)為可以從以下方面著手：

　　 首先，開發(fā)新微貸技術(shù)。這要求平臺(tái)商利用網(wǎng)絡(luò)低成本廣泛采集客戶的各類數(shù)據(jù)信息，并結(jié)合自身的物流、信息流、商家流等建立統(tǒng)一數(shù)據(jù)庫(kù)，通過數(shù)據(jù)挖掘分析判斷客戶資質(zhì)，對(duì)于商戶的信譽(yù)、資質(zhì)做出合理的判斷，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有精確的判斷和正確的決策，把損失控制在一個(gè)可以接受的比例之內(nèi)。這不僅要求企業(yè)在信息建設(shè)、收集和監(jiān)控上的投入，更需要專業(yè)的技術(shù)人員的支持。

　　 其次，加強(qiáng)與銀行之間的合作。銀行作為金融信貸領(lǐng)域的專家，近年由于金融領(lǐng)域發(fā)展瓶頸，銀行意想通過電子商務(wù)帶動(dòng)金融業(yè)的提升。而面對(duì)陌生的商務(wù)交易領(lǐng)域，銀行具有與電商合作的必要性。因此，蘇寧可以借助這個(gè)機(jī)會(huì)與多家銀行進(jìn)行密切合作，就金融運(yùn)作、金融結(jié)算、繳費(fèi)與還款、信貸與融資、基金理財(cái)?shù)染唧w操作上進(jìn)行磋商。

　　 平安證券[微博]認(rèn)為，去年以來(lái)蘇寧致力于打造云商模式，一方面布局流量入口，發(fā)揮O2O 融合全渠道優(yōu)勢(shì)；另一方面打造開放平臺(tái)業(yè)務(wù)，以雙線開放、免費(fèi)政策等差異化戰(zhàn)略吸引供應(yīng)商，構(gòu)建以物流、金融、數(shù)據(jù)為核心的新盈利模式。從戰(zhàn)略上看，公司轉(zhuǎn)型決心和方向明確，但能否達(dá)到預(yù)期成效仍待觀察。